20:00 CST
美伊接近“一页式备忘录”以结束战争
Axios 最新报道称，美国和伊朗接近达成一份一页式备忘录以结束战争，相关内容将纳入最终停火协议。该消息直接推动“战争结束交易”升温，油价下跌、风险资产上行。
战情速览
18:30 CST
特朗普暂停 Project Freedom，称给谈判留出签署窗口
AP 报道，特朗普暂停引导船只离开霍尔木兹的行动，以便推进与伊朗的最终协议。白宫口径显示：美国仍维持封锁，但暂时避免海上摩擦升级。
16:00 CST
油价显著下挫，美油一度跌破100美元
AP 称美国原油价格因中国呼吁全面停火及谈判乐观而暴跌13%；市场报道显示 Brent 约108美元附近，WTI跌至100美元下方或附近。油价已从战争尖峰转向风险溢价压缩。
15:30 CST
A股复市放量大涨，科创50收涨5.47%
中新社与新浪财经数据显示，5月6日沪指涨1.17%报4160.17点，深成指涨2.33%，创业板指涨2.75%，科创50涨5.47%报1656.95点，两市成交额重回3万亿元，芯片和算力成为绝对主线。
市场行情
Brent / WTI Crude
Brent ~$108 / WTI <$100
谈判乐观推动油价大跌
油价从此前 $126 尖峰明显压缩。若备忘录签署且海峡复航时间表明确，Brent可能继续向 $100 回归；若协议反复，$114仍是战争交易恢复线。
Risk Premium DownGold / XAU
$4,600 附近
美元走弱支撑，战争溢价降温
黄金受美元走弱和低位买盘支撑，但战争结束预期削弱避险溢价。短线以震荡为主，不宜追高。
Mixed SignalUS Equities
风险偏好修复
油价下跌利好科技与消费
AP 称华尔街大涨，能源成本回落和停火乐观推动风险资产。半导体、AI和航空消费链条边际受益。
Risk-onChina A-share
沪指 4160.17
科创50 +5.47%，成交额3.25万亿
A股复市验证“硬科技优先”。油金军工并未成为主线，市场把节内地缘降温转化为AI算力、半导体和国产替代的风险偏好扩张。
Tech Led深度分析
Deal
一页式备忘录降低战争尾部风险，但执行仍是核心
备忘录接近成形意味着谈判从原则框架进入文本阶段。市场已经先交易战争结束，但最终还要看三项执行：海峡复航、核约束路径、美国封锁何时解除。如果文本模糊，油价风险溢价不会完全归零。
Oil
油价大跌确认“风险溢价压缩”主导
WTI跌破100美元附近，说明市场认为战争最坏阶段已过。接下来油价不再只看外交标题，而要看船流、保险费率和库存恢复。Brent跌破105美元将进一步确认地缘交易退潮。
A-share
A股复市选择了科技，而不是战争
科创50一度涨超9%、收涨5.47%，芯片和算力全面爆发，说明资金不愿把节后第一枪押在油金军工，而是押注全球AI资本开支与国产替代。成交额3.25万亿也证明承接质量较强。
Rotation
地缘题材进入兑现期，产业主线进入加速期
当油价回落、谈判推进、A股科技放量，战争受益方向的赔率下降。除非协议破裂或海峡再度交火，油运、黄金、军工更适合反弹减仓，半导体、算力、AI硬件成为资金新的风险偏好载体。
操作建议
晚报策略：从战争交易切向科技风险偏好，但保留协议失败对冲
- Brent 跌破 $105：继续降低油气、油运、黄金、军工暴露，转向科技和消费。
- Brent 重上 $114：说明协议或复航预期受挫，再恢复地缘受益方向。
- A股：科创50、半导体、算力芯片、光模块是当日最强主线，后续看成交能否维持3万亿级别。
- 美股：油价下跌利好科技和消费，但指数高位仍需控制杠杆。
- 风险：一页式备忘录若未签署、海峡复航无明确时间表，市场会出现“利好兑现后回撤”。